2023年8月15日晨光生物(300138)发布公告称公司于2023年8月13日接受机构调研，天风证券林逸丹、中英人寿保险姜郁、同犇投资刘慧萍、久期投资廖懿、远策投资刘英杰、博时基金高晖、工银瑞信基金袁辰昱、嘉实基金谢泽林、交银施罗德基金张程、南方基金赵舜、天弘基金马雪薇、浙商基金刘耘娜、中融基金范鹏程参与。
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具体内容如下：
问：请介绍赞比亚种植的效率，以及辣椒种植效率明显升后,公司进一步投资建厂的规划。
答：今年上半年赞比亚子公司实现营业收入 9755.00万元，净利润 3,091.38万元，主要收入和利润是销售去年种植的辣椒所得。公司今年在赞比亚种植了 3 万亩辣椒，经过优化管理，辣椒单产较去年显著提升。目前赞比亚辣椒总产量不大，且可以加工成干辣椒销售，暂未建设辣椒萃取线。
公司去年在赞比亚种植了 2 万亩万寿菊花，今年将种植面积扩大到了 3 万亩左右，因菊花不能直接销售，因此建设了叶黄素萃取线。目前萃取线设备已经安装完成，待其他配套完善后将进行试车。未来公司将继续扩大赞比亚原材料基地的种植面积，并根据种植情况逐渐完善配套生产线建设。问：有哪些板块要新建产能，新建产能有多大升，资金投入规模有多大？答：公司今年重点建设的项目有 3 个，第 1 个是“巴州蛋白晨光公司年加工 35万吨棉籽项目”，主要用于扩大棉籽业务产能；第 2 个是“赞比亚土地开发及配套设施建设项目”，主要用于建设赞比亚叶黄素萃取生产线及配套设施；第 3 个是“营养药用综合提取项目”，主要用于建设姜黄素和水飞蓟素的生产线。项目具体情况请查阅公司披露的相关公告。
问：叶黄素价格波动大的原因？公司可以多组织种植来控制原材料市场吗？答：叶黄素的原材料万寿菊花主要用于植物提取，缺乏其他应用场景，因此叶黄素供给量受万寿菊农业周期的影响极大，导致产品价格波动较大。公司进入叶黄素行业后，通过实施预售影响种植端预期，平抑种植面积波动；通过战略储备对行业进行逆周期调节，平抑行业价格波动，保障行业健康发展。近年来叶黄素价格波动幅度已经有所减小。
目前国内叶黄素原材料优势逐渐减弱，公司逐年扩大在东南亚、非洲的万寿菊种植基地面积，为叶黄素产品竞争力、市场份额提升奠定良好基础。问：叶黄素销量下降的原因是市场的需求下降吗？答：饲料级叶黄素的需求量每年保持低个位数增长，上半年销量下降是公司为了对叶黄素行业进行逆周期调节，主动控制销售节奏。今年国内万寿菊产量同比有所下降，目前叶黄素价格已经企稳升，未来公司将适时调整销售策略。
问：辣椒红在餐饮行业的推广情况、开拓情况怎样？答：辣椒红主要应用于食品工业领域，餐饮端占比较小，预计餐饮连锁化、预制菜的发展会带动辣椒红色素在餐饮端的用量增长。
问：棉花价格上涨对明年棉籽业务收入与盈利的影响？答：棉籽及棉籽加工产品的价格主要受油脂、蛋白类大宗农产品价格影响，与棉花价格关联度较低。棉籽业务采用原料采购与产品销售的对锁经营的方式，加工利润稳定，盈利受价格因素影响较小。
问：辣椒红是否有其他可替代的天然色素，例如甜菜红？答：辣椒红色素色泽鲜艳、性能稳定，耐热性、抗光性良好，是全球应用最广泛的天然食用红色素。天然色素来自于自然界，已工业化生产的品种有限，目前没有适合替代辣椒红色素的其他天然色素。甜菜红是一种水溶性色素，并且与辣椒红存在色差，因此应用场景不同。
问：河北水涝对公司生产经营的影响？答：公司所在地区未发生洪水，对公司生产经营没有影响。
问：保健品的销售渠道？答：保健品业务以 ODM和 OEM的代工为主。
问：新一季印度辣椒采购成本上涨，对产品的毛利影响？答：公司主要产品定价采用成本加成的方式，辣椒精产品的盈利情况保持稳定。
晨光生物(300138)主营业务：从事天然色素、天然香辛料提取物和精油、天然营养及药用提取物、油脂和蛋白等四大类产品的生产及销售。晨光生物2023中报显示，公司主营收入36.69亿元，同比上升13.68%；归母净利润2.99亿元，同比上升24.23%；扣非净利润2.36亿元，同比上升11.49%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入18.51亿元，同比上升12.69%；单季度归母净利润1.64亿元，同比上升22.58%；单季度扣非净利润1.19亿元，同比上升2.96%；负债率52.2%，投资收益4764.31万元，财务费用1688.32万元，毛利率11.77%。
该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为21.8。
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